本文来源：时代周报 作者：黄宇昆
8月27日晚，浦发银行发布2025年半年度报告。数据显示，截至6月末，浦发银行总资产超过9.6万亿元，上半年该行营业收入和归母净利润双双增长，其中归母净利润增速超过10%。
截至8月28日发稿，9家A股上市股份行中，已有6家发布半年报，浦发银行是其中唯一一家营收和净利润同时增长的股份行。
“浦发银行基本面的持续改善，充分验证了我们的战略路径和发展模式的正确性和可持续性，从数智化战略的实施，包括内部精细化管理、体系机制的改革调优等等，都是我们取得较好成果的主要原因。”浦发银行行长谢伟在该行8月28日举行的业绩说明会上表示，
稳定的业绩背后，资本市场对于浦发银行也较为认可。今年以来，浦发银行领涨A股上市银行，截至8月28日，该行年内累计涨幅为40.28%，位列A股银行第一。
截图来源：浦发银行中期业绩会
营收利润双增，上半年净息差跑赢大势
对于浦发银行上半年规模的增长，谢伟用“增速相对适度、结构显著优化”来形容。
截至6月末，浦发银行资产总额为9.65万亿元，较上年末增长1.94%，其中本外币贷款总额（含票据贴现）为5.63万亿元，较上年末增加2434.01亿元，增长 4.51%，“五大赛道”贷款增量占公司贷款增量达七成。
从业绩数据上看，上半年浦发银行实现营业收入905.59亿元，同比增加23.11亿元，增长2.62%。实现归母净利润297.37亿元，同比增加27.49亿元，增长10.19%。营收构成方面，上半年该行利息净收入为583.07亿元，同比增长0.45%，手续费及佣金净收入为121.57亿元，同比下降1.02%，投资损益为149.98亿元，同比增长15.91%。
对于业绩实现增长的原因，浦发银行在半年报中表示，上半年该行聚焦重点赛道、重点区域、重点行业，加快信贷资产投放，同时，多渠道、多场景拓宽负债来源，提升存款沉淀，上半年该行存款较上年末增长8.71%，存款付息率较上年度下降30bp，为利息净收入的稳定提供支撑。同时该行强化市场研判，优化投资策略，把握市场交易机会，投资收益有效增厚。此外，通过精细化管理实现降本增效，上半年业务及管理费同比下降3.30%，成本收入比同比下降1.53个百分点。
招商证券研报认为，整体上看浦发银行中收负增幅度已经比去年大幅收窄，今年资本市场热度较高，中收增速有望在年内回正。
对于市场关心的净息差问题，浦发银行管理层也在业绩会上给予回应。
“从未来走势上看，当前国内银行业还处于降息周期，贷款利率仍会持续下滑。预计未来一两年净息差可能会逐步达到触底反弹的过程，降幅进一步收敛。”谢伟表示，今年上半年，浦发银行净息差为1.41%，较2024年下降1bp，降幅有所收窄，趋势企稳，未来该行将通过强化主动资产负债管理，为业务发展赋能，维持净息差跑赢大势的趋势。
具体来看，浦发银行将从四个方面缓解净息差压力，一是积极推动“五大赛道”的纵深的经营，延缓生息资产下降速度；二是持续优化资金管理机制，进一步提高资金类资产的配置效率；三是进一步夯实负债质量，提升活期存款以及长尾客户占比，同时加强同业负债的管理，引导整体付息率的下降；四是继续加强轻资本转型，多渠道拓展中间业务，并通过交易生态和特色产品强化客户的引入和粘性，提高非息收入贡献。
零售不良率上升，加快财富管理转型
近年来，浦发银行在风险管控方面持续保持较大力度。
浦发银行副行长、董事会秘书张健在业绩会上介绍，浦发银行持续加大存量不良资产的处置力度，风险压降成效显著。截至6月末，该行不良贷款率为1.31%，已降至2015年以来最优的水平，拨备覆盖率193.97%，实现了连续三年上升后的进一步的趋升，自2016年以来，再次突破190%，风险抵补能力显著提升，进一步向同业较好的水平迈进。
不过，分产品类型看，浦发银行的零售贷款不良率仍有所上升。
半年报显示，截至6月末，浦发银行零售贷款不良率为1.65%，较上年末上升0.04个百分点，其中个人按揭贷款、个人经营性贷款、信用卡及透支、消费贷款及其他不良率分别为1.11%、1.94%、2.29%、2.30%，较上年末分别上升0.03个百分点、上升0.24个百分点、下降0.16个百分点、上升0.06个百分点。
“信用卡业务曾经快速发展，但是也暴露了很多不良的高发，今年上半年，我行信用卡的不良率和不良额都出现了下降的趋势，已经向好的态势发展。”浦发银行副行长崔炳文在业绩会上表示。
一直以来，对公领域都是浦发银行的一大优势，今年上半年，该行零售金融业务增长情况也较为良好，6月末该行个人金融资产余额AUM（含市值）4.29万亿元，较上年末增加0.41万亿元，增长10.55%；母公司零售贷款（不含个人经营贷款）余额1.50万亿元，较上年末增加347.19亿元，增长2.37%。
“我们并不是说弱化零售，而是希望对公给零售带来更多的客户。我们相对有优势的金融市场，为我们的零售提供更丰富更有竞争力的产品，也进而形成一种协同来提升零售。金融市场业务从强配置转向强交易，来充分挖掘收益增厚的机会。”谢伟表示。
对于下半年的零售业务打法，张健称，财富管理将是浦发银行的一项重点工作，今年资本市场持续回暖，无论公募、私募、理财还是券商这些资管领域，都有较好的发展。叠加低利率的时代背景，大资管业务有重构破局的机会。
此外，张健还表示，今年以来提振消费的政策频出，最新的个人消费贷贴息政策将减轻有消费需求的居民的信贷负担，为提振消费注入政策活力。浦发银行也抓紧落实信贷贴息的政策，产品、流程、系统等方面都做了优化调整，9月1号开始正式执行。
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